Задача

В олимпиадах

Олимпиада АПО — 2019

Раздел

Темы

Сложность

0
Голосов еще нет

Автор

13.05.2019, 11:06 (Дарья Елицур)
13.05.2019, 11:11


(0)
С 2015 года ФРС США начал поднимать ключевую ставку процента в экономике, которая снизилась до минимальных уровней после кризиса 2008 года. Сейчас коридор ставки составляет $2.25-2.5\%$, что значительно выше уровня в $0.00-0.25\%$, который был в 2008 – 2015 году.

  • (1 балл) Определите, как данное событие повлияет на валюту USD, а также валюты развивающихся стран (Emerging Markets).
  • Рассмотрим российский фондовый рынок. Более $50\%$ инвесторов в российский рынок акций являются крупными иностранными фондами, которые принимают решения об инвестициях в акции российских компаний на основе множества факторов, в том числе курса валюты, USDRUB.

  • (2 балл) Объясните, как повышение коридора ставки ФРС США повлияет на решение инвестиционных фондов о вложении в Россию.
  • На рисунке ниже приводится график кривой доходности рынка США, который показывает ожидания инвесторов относительно безрисковой ставки процента в экономике США в будущем. Обычно, чем дальше дата погашения облигации (дольше срок ее обращения), тем выше доходность такой облигации.

    В некотором роде это напоминает банковский вклад. Чем дольше срок депозита, тем выше ставка, то есть отдавая деньги банку на 5 лет вы вправе ожидать более высокой доходности, чем при размещении средств на 6 месяцев.

    Заметим, что данная кривая убывает на промежутке от двух до шести лет.